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Communications
La lancée se poursuit pour le bitcoin avec une excellente première moitié de mois de mai. Le prix a en effet repassé le cap des 100,000 $ pièce, un niveau qui avait été perdu il y a maintenant plusieurs mois. La semaine dernière, les FNB Bitcoin ont largement dominé les investissements institutionnels dans les fonds liés aux cryptomonnaies, selon un rapport publié par CoinShares. Ces fonds ont attiré à eux seuls 867 millions de dollars sur un total net de 882 millions de dollars investis dans l’ensemble du secteur. Cette tendance s’inscrit dans un contexte de forte progression du Bitcoin, dont le prix a grimpé de plus de 25 % en un mois.
D’après James Butterfill, directeur de la recherche chez CoinShares, cette hausse soudaine des prix et des flux de capitaux vers le Bitcoin résulte d’un mélange de facteurs : une augmentation mondiale de la masse monétaire M2, des inquiétudes liées à la stagflation aux États-Unis et la reconnaissance du Bitcoin comme actif de réserve stratégique par certains États américains. Il souligne également que les FNB Bitcoin cotés aux États-Unis ont accumulé 62,9 milliards de dollars en flux nets depuis leur lancement en janvier 2024, dépassant ainsi le précédent sommet établi en février.
Ethereum a connu une envolée spectaculaire de près de 29 %, atteignant plus de 2 400 $ vendredi matin, grâce au déploiement de sa mise à jour majeure baptisée « Pectra ». Cette amélioration, qualifiée par les développeurs comme la plus ambitieuse à ce jour depuis la transition vers le proof-of-stake en 2022, vise à optimiser l’expérience utilisateur, améliorer la scalabilité du réseau et offrir davantage de flexibilité pour le staking. Parmi les changements notables, on retrouve l’abstraction des comptes, l’ajustement des exigences de stockage de données, ainsi qu’un assouplissement des règles entourant les validateurs. Cette reprise survient après une période difficile pour Ethereum, dont le prix avait chuté de plus de 33 % au cours des trois mois précédents, dans un contexte de tensions économiques mondiales et de guerre commerciale initiée par Donald Trump. Mais la signature récente d’un accord commercial entre Trump et le Premier ministre britannique Keir Starmer a été perçue comme un signal d’apaisement. Cela a permis à Bitcoin de repasser au-dessus des 100 000 $ et à Ethereum de franchir à nouveau la barre des 2 000 $, avant d’atteindre les 2 400 $.
Le maire de New York, Eric Adams, a annoncé la tenue du tout premier sommet officiel sur les cryptomonnaies dans la ville, prévu pour le 20 mai. Lors de sa conférence de presse, il a réaffirmé son ambition de faire de New York la « capitale mondiale des cryptos », positionnant la ville comme un pôle rival de la Silicon Valley en matière de technologie blockchain et d’innovation financière. Adams a mis en avant le potentiel de cette technologie pour favoriser l’inclusion financière, notamment pour les communautés traditionnellement exclues des systèmes bancaires. Adams a rappelé son engagement envers le secteur depuis ses débuts comme maire en 2022, lorsqu’il avait converti ses trois premiers salaires en Bitcoin et Ethereum. Il affirme que depuis, les startups spécialisées en cryptomonnaies se multiplient dans la ville. Sans les nommer directement, Adams semble vouloir s’attirer la sympathie des puissants comités d’action politique pro-crypto qui ont influencé l’élection de Donald Trump, alors qu’il envisage de se présenter comme candidat indépendant à la mairie, en marge de son parti.L’événement à venir vise à rassembler des leaders de l’industrie, des décideurs publics et des innovateurs pour encourager la collaboration entre les secteurs privé et public. Adams insiste sur une approche tournée vers le long terme, en misant sur l’adoption durable des technologies numériques plutôt que sur des modes passagères comme les mèmes ou jetons spéculatifs. Enfin, le maire a souligné l’importance d’une réglementation « intelligente » : elle doit protéger les investisseurs sans freiner l’innovation. Il appelle l’État de New York à soutenir cette dynamique crypto-friendly enclenchée par la ville. « C’est l’Empire State, nous devrions y bâtir des empires, notamment dans les cryptos », a-t-il conclu.
L’action de Coinbase a bondi de 8 % après la fermeture des marchés, suite à l’annonce de son inclusion prochaine dans l’indice boursier S&P 500. Cette décision prendra effet le lundi 19 mai, et marque une étape symbolique pour la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies aux États-Unis. En intégrant cet indice emblématique, Coinbase remplacera Discover Financial Services, en prévision de son rachat imminent par Capital One. Malgré une baisse de 10 % de son chiffre d’affaires au premier trimestre — principalement attribuée à une diminution de l’activité de trading — la société a tout de même dégagé un bénéfice. Ce résultat est crucial, car le S&P 500 n’inclut que des entreprises ayant été rentables au cours du dernier trimestre, ainsi que sur les quatre derniers trimestres cumulés. Coinbase, cotée au Nasdaq depuis 2021, continue de jouer un rôle central dans l’écosystème crypto américain. Outre ses services d’achat et de vente de cryptomonnaies, elle héberge également les actifs numériques de FNB Bitcoin lancés par des géants comme BlackRock et Fidelity. De plus, elle collabore avec le U.S. Marshals Service pour la gestion d’actifs saisis par le gouvernement. Le même jour que cette annonce, Coinbase a révélé avoir conclu un accord pour acquérir Deribit, une plateforme spécialisée dans les options sur actifs numériques, pour un montant de 2,9 milliards de dollars. Cette acquisition stratégique vise à renforcer sa position dans le domaine des produits dérivés crypto, en pleine expansion.
La société Strategy (anciennement MicroStrategy), dirigée par Michael Saylor, poursuit sans relâche sa stratégie d’accumulation massive de Bitcoin. Entre le 5 et le 11 mai, l’entreprise a acheté 13 390 BTC supplémentaires pour un montant total de 1,34 milliard de dollars américains, selon un dépôt effectué auprès de la SEC. Ce nouvel achat porte ses avoirs à 568 840 bitcoins, représentant une valeur de près de 59 milliards de dollars. Depuis son virage stratégique amorcé en 2020, Strategy est devenue la plus importante entreprise détentrice de Bitcoin au monde. Initialement spécialisée dans les logiciels d’analyse de données, la société s’est progressivement repositionnée comme véhicule d’investissement en Bitcoin, dans le but de permettre aux actionnaires d’accéder à un actif considéré comme une couverture contre l’inflation. Michael Saylor, cofondateur et président de Strategy, a développé cette stratégie en pleine pandémie de COVID-19, convaincu que le Bitcoin offrait une meilleure protection du capital que les liquidités, dans un contexte de création monétaire massive par la Réserve fédérale américaine. Depuis, Strategy achète régulièrement des quantités importantes de BTC, avec un coût moyen d’acquisition fixé à 69 287 $ par unité.
Une nouvelle entreprise centrée sur le Bitcoin voit le jour avec la fusion entre Nakamoto Holdings, cofondée par David Bailey (également conseiller crypto de Donald Trump), et la société de soins de santé KindlyMD. Ensemble, ils créent une nouvelle société de trésorerie Bitcoin, un type d’entreprise dont l’objectif est d’acheter et de conserver du BTC comme actif stratégique à long terme. Pour lancer ce projet, les deux entités ont levé 710 millions de dollars, dont 510 millions via des investissements privés et 200 millions sous forme de dette convertible. Ce partenariat marque l’une des plus importantes opérations publiques liées aux cryptomonnaies à ce jour, avec la participation de plus de 200 investisseurs, dont Actai Ventures, Arrington Capital et BSQ Capital Partners. L’objectif affiché est ambitieux : construire un réseau mondial d’entreprises de trésorerie Bitcoin afin de stimuler l’adoption du BTC à grande échelle. Selon David Bailey, cette évolution pourrait profondément redessiner les cartes économiques mondiales, affirmant que, dans l’avenir, chaque bilan comptable — qu’il soit public ou privé — pourrait inclure du Bitcoin. Cette fusion intervient dans un contexte de multiplication des sociétés spécialisées dans la détention de Bitcoin, à l’image de Strategy (anciennement MicroStrategy), pionnière du genre. Elle s’inscrit aussi dans une tendance plus large, illustrée par le lancement prochain de la société Twenty One, portée par des poids lourds comme Tether, Bitfinex, SoftBank et Cantor Fitzgerald, qui ambitionne de démarrer avec plus de 42 000 BTC dans sa trésorerie. L’annonce a d’ailleurs eu un effet immédiat sur les marchés, avec un envol de plus de 300 % de l’action KindlyMD.
Robinhood renforce sa présence dans le secteur des cryptomonnaies au Canada en annonçant l’acquisition de WonderFi, une plateforme canadienne de trading crypto, dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces évaluée à environ 179 millions de dollars américains (250 millions de dollars canadiens). L’offre représente une prime de 71 % par rapport au prix moyen pondéré sur 30 jours de l’action WonderFi, soulignant l’importance stratégique de cette opération pour Robinhood. WonderFi détient plusieurs marques établies, dont Bitbuy, Coinsquare et SmartPay, et gère actuellement plus de 2,1 milliards de dollars canadiens en actifs clients. Grâce à cette acquisition, Robinhood entend accélérer le développement de ses produits cryptos au Canada. L’équipe dirigeante de WonderFi restera en poste et poursuivra ses activités sous la bannière Robinhood Crypto, avec des plans d’expansion ciblant les utilisateurs canadiens. Les employés de WonderFi seront également intégrés à l’effectif de Robinhood, qui compte déjà plus de 140 employés dans ses bureaux canadiens, inaugurés à Toronto en 2023. La transaction doit encore être approuvée par les actionnaires lors d’une assemblée spéciale prévue en juillet, ainsi que par les autorités réglementaires. Sa clôture est attendue au cours du second semestre 2025. L’opération intervient quelques mois après un incident marquant pour WonderFi : l’enlèvement de son président, Dean Skurka, en novembre dernier, suivi de sa libération après le paiement d’une rançon de 1 million de dollars.
Selon un rapport de Galaxy Digital, la volatilité du Bitcoin est récemment tombée sous celle du S&P 500 et du Nasdaq — une situation rare pour un actif historiquement réputé pour ses fluctuations extrêmes. Sur une période de 10 séances de bourse, la volatilité réalisée du BTC s’est établie à 43,86, contre 47,29 pour le S&P 500 et 51,26 pour le Nasdaq 100. Cette baisse intervient dans un contexte économique instable, notamment après l’annonce surprise de Donald Trump le 2 avril sur les tarifs douaniers, qui a ébranlé les marchés traditionnels. Malgré cette instabilité, le Bitcoin a gagné 11 % sur la même période, tandis que les grands indices boursiers sont restés stables ou en léger recul. Cette performance renforce sa position en tant que valeur refuge alternative, surtout dans un contexte géopolitique et fiscal incertain. Galaxy souligne également que bien que le Bitcoin conserve une corrélation modérée avec les indices boursiers (0,62 avec le S&P et 0,64 avec le Nasdaq), son « bêta » a diminué, ce qui indique que les investisseurs commencent à le considérer moins comme un actif spéculatif que comme un placement stratégique à long terme. Galaxy conclut que le Bitcoin, avec 95 % de son offre déjà minée et un intérêt croissant de la part d’institutions, de fonds et même de gouvernements, s’impose comme une réserve de valeur numérique mature. Jay Jacobs, responsable des FNB thématiques chez BlackRock, ajoute que la fragmentation géopolitique pousse plusieurs pays à se détourner des réserves en dollars au profit d’actifs comme l’or… et désormais le Bitcoin.
Le Bitcoin atteint un nouveau jalon dans son cycle haussier actuel, avec une offre dite « illiquide » qui atteint un sommet historique de 14 millions de BTC. Selon les données de Glassnode, cela signifie qu’une portion grandissante des bitcoins est désormais détenue par des entités qui ne revendent pas leurs actifs, préférant les conserver sur le long terme. Au cours des 30 derniers jours, cette catégorie a connu une hausse record de 180 000 BTC, un rythme inédit depuis décembre 2022, période marquant la fin du dernier marché baissier. Les entités dites « illiquides » sont définies comme celles dont le ratio entre les entrées et les sorties de BTC reste faible — autrement dit, elles accumulent sans dépenser. Cette tendance confirme une conviction croissante que le prix du Bitcoin poursuivra sa montée sur le long terme. Ce phénomène accentue la rareté de l’offre disponible sur les marchés, renforçant potentiellement la dynamique haussière.
Parallèlement, les grands détenteurs de Bitcoin — souvent appelés baleines — continuent d’acheter massivement. Selon la firme d’analyse Santiment, les adresses détenant entre 10 et 10 000 BTC ont ajouté plus de 83 000 BTC à leurs portefeuilles au cours du dernier mois. À l’inverse, les plus petits porteurs, détenant moins de 0,1 BTC, ont collectivement vendu près de 400 BTC sur la même période. Cette divergence dans le comportement des investisseurs souligne un changement structurel dans l’écosystème. L’intérêt institutionnel, notamment via les FNB Bitcoin au comptant et les trésoreries d’entreprises comme Strategy, positionne désormais le Bitcoin comme un actif d’investissement stratégique. Tandis que les petits investisseurs cèdent à la volatilité, les acteurs majeurs misent sur une appréciation durable de l’actif numérique.
Les Investissements Rivemont, gestionnaire du Fonds Rivemont crypto.
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