Communications
Bulletin crypto – semaine 369
Le bitcoin a rebondi à plus de 97 000 $ au moment d’écrire ces lignes, après avoir atteint son plus bas niveau depuis novembre. Ce rebond représente un rejet clair des niveaux sous les 90 000 $, atteints le temps d’un instant hier matin. La chandelle technique ainsi dessinée hier est particulièrement encourageante. Il reste à voir si le seuil des 100 000 $ sera à nouveau testé, lui qui mène plusieurs spéculateurs à prendre des positions courtes pour l’instant. Bref, le canal de consolidation entre 90 000 $ et 100 000 $ est de plus en plus clair.
Ce sursaut intervient dans un contexte de sorties importantes des FNB Bitcoin et de spéculations sur une possible stabilité des taux d’intérêt américains. L’intérêt pour le bitcoin semble avoir été ravivé par des rumeurs concernant une éventuelle ordonnance pro-crypto que Donald Trump, nouvellement élu, pourrait promulguer peu après son entrée en fonction. Cette mesure inclurait la création d’un conseil crypto composé de leaders de l’industrie et la suppression de réglementations de la SEC, ce qui faciliterait l’adoption de la crypto par les banques traditionnelles.
Plus tôt dans la semaine, Bitcoin avait chuté à un creux mensuel, légèrement en dessous de 90 000 $, son niveau le plus bas depuis novembre. Ce repli aurait été amplifié par des spéculations sur la politique monétaire américaine, certains investisseurs anticipant un report des baisses de taux d’intérêt en raison de données encourageantes sur l’emploi. Cette incertitude a exercé une pression sur les actifs, y compris les cryptomonnaies.
La Presse a publié un dossier complet sur les cryptomonnaies le weekend dernier. Martin Lalonde, président de la firme, y a contribué. Nous vous invitons à lire les textes en question sous ce lien.
BlackRock a récemment lancé son premier FNB Bitcoin au Canada, le iShares Bitcoin FNB, qui se négocie sous les tickers IBIT (CAD) et IBIT.U (USD) sur Cboe Canada. Ce produit vise à offrir une exposition au Bitcoin sans les complexités liées à la détention directe, en simplifiant l’accès pour les investisseurs particuliers via des plateformes traditionnelles. Le fonds investit principalement dans l’iShares Bitcoin Trust FNB aux États-Unis, éliminant ainsi les préoccupations liées à la garde et aux plateformes d’échange. Cette initiative permet également aux investisseurs canadiens de détenir des positions en Bitcoin dans des comptes fiscalement avantageux, ce qui renforce l’attrait de ce FNB. Avec l’ajout de ce produit, BlackRock, un acteur majeur de la gestion d’actifs, renforce la crédibilité institutionnelle du marché crypto canadien. Le FNB rejoint sept autres produits iShares déjà listés sur Cboe Canada, une plateforme qui représente environ 15 % du volume des transactions de titres cotés au Canada.
BlackRock observe une adoption croissante des actifs numériques, notamment parmi les jeunes investisseurs préoccupés par l’inflation et attirés par le potentiel du Bitcoin comme alternative monétaire mondiale en période d’incertitude. Selon les données de l’entreprise, les crypto-monnaies ont atteint 300 millions d’utilisateurs en seulement 12 ans, surpassant les rythmes d’adoption de l’internet et des téléphones mobiles.
Intesa Sanpaolo, le plus grand groupe bancaire d’Italie, a réalisé une acquisition notable en achetant 11 Bitcoins pour environ 1 million d’euros (1 million de dollars US). Ce geste en fait la première banque italienne à investir directement dans les crypto-monnaies, marquant une avancée significative pour le secteur en Italie. Cette transaction a été confirmée par le service de presse de la banque après la fuite d’un courriel interne sur le forum en ligne 4chan. Le courriel, attribué à Niccolò Bardoscia, responsable de la division Trading et Investissements pour les Actifs Numériques d’Intesa Sanpaolo, détaillait l’acquisition. Cependant, le groupe bancaire a refusé de commenter ses motivations ou ses éventuelles stratégies futures concernant le Bitcoin. Il reste donc incertain si cet investissement reflète une volonté d’expansion dans les services liés aux crypto-monnaies ou s’il s’agit simplement d’une initiative exploratoire.
Le président élu Donald Trump prévoit de signer un décret exécutif lié aux cryptomonnaies dès les premières heures de son nouveau mandat. Selon des sources proches du dossier, ce décret pourrait n’être que le premier d’une série de mesures visant à réformer l’approche américaine envers les actifs numériques. Parmi les dispositions attendues, la création d’un conseil présidentiel sur les cryptos composé d’environ 20 chefs de file de l’industrie, ainsi qu’une directive demandant à la SEC de supprimer la règle SAB 121, qui limite la capacité des banques américaines à détenir des cryptomonnaies. Cette première action devrait être suivie de décrets plus élaborés dans les semaines suivant l’inauguration. Les projets incluent des réformes telles que la formation d’un groupe de travail conjoint entre la CFTC et la SEC pour harmoniser leur approche des actifs numériques, l’abrogation d’une règle controversée sur les échanges de finance décentralisée (DeFi), et des directives pour le Département d’État afin de promouvoir l’innovation crypto à l’international.
Ces initiatives témoignent de l’intention de Trump de fournir une orientation large et favorable à l’industrie des cryptomonnaies. Cependant, les réformes envisagées pourraient nécessiter du temps pour être finalisées en raison du volume important de décrets en préparation. Selon certaines sources, cette temporisation pourrait être bénéfique, permettant une réflexion approfondie sur des questions complexes et cruciales pour l’avenir de l’industrie. En amont de l’inauguration, l’équipe de transition de Trump a demandé à des experts en politiques crypto de soumettre leurs propositions pour des décrets potentiels, avec une échéance fixée au 15 janvier. Cela laisse penser que le premier décret à paraître pourrait être ciblé et non exhaustif, les mesures plus complexes nécessitant une préparation supplémentaire dans les semaines à venir.
La difficulté du minage de Bitcoin a une fois de plus atteint un nouveau record historique, atteignant 110,45 trillions selon les données de CoinWarz. Ce niveau reflète la complexité accrue du processus de création de nouveaux blocs sur la blockchain Bitcoin, nécessitant des opérations de calcul toujours plus intensives. Malgré la récente baisse du prix de la principale cryptomonnaie, cette augmentation de difficulté est perçue comme un signe de la robustesse et de la sécurité du réseau. Ce développement montre que le réseau fonctionne comme prévu, même si le prix du Bitcoin, après avoir atteint un sommet de 108 000 $ en décembre, a légèrement reculé en raison des incertitudes concernant la politique des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine.
Tether, émetteur du stablecoin USDT, a annoncé son déménagement au Salvador, un pays qui s’est illustré par son adoption du Bitcoin comme monnaie légale en 2021. Cette décision intervient après que Tether a obtenu une licence de fournisseur de services d’actifs numériques dans ce pays. L’entreprise, auparavant enregistrée dans les Îles Vierges britanniques, relocalisera toutes ses filiales dans cette nation d’Amérique centrale. Sous la présidence de Nayib Bukele, le Salvador s’efforce de devenir une destination attrayante pour les entrepreneurs technologiques. Paolo Ardoino, PDG de Tether, a expliqué que cette relocalisation reflète une convergence de vision entre l’entreprise et le Salvador, notamment en matière de liberté financière, d’innovation et de technologies décentralisées. Le Salvador bénéficie d’un cadre réglementaire favorable, un aspect souligné par Tether dans son communiqué. Le stablecoin USDT, principal produit de Tether, est actuellement la cryptomonnaie la plus échangée et la quatrième en termes de capitalisation de marché, atteignant 137 milliards de dollars. Contrairement aux cryptomonnaies volatiles, les stablecoins comme USDT maintiennent une valeur stable grâce à des réserves d’actifs tels que le dollar américain et des bons du Trésor.
MicroStrategy, principal détenteur d’actifs Bitcoin parmi les entreprises cotées, a acquis 243 millions de dollars supplémentaires en Bitcoin le 13 janvier. Les documents déposés auprès de la SEC révèlent que l’entreprise a payé un prix moyen d’environ 95 972 $ par Bitcoin pour cette récente acquisition, renforçant ainsi ses réserves en cryptomonnaies. Actuellement, MicroStrategy détient environ 450 000 BTC, acquis à un prix moyen de 62 691 $ par Bitcoin, pour un coût total d’environ 28,2 milliards de dollars. Avec un prix actuel du Bitcoin atteignant 91 000 $, la valeur totale de ses avoirs dépasse 41 milliards de dollars, représentant une plus-value significative. Cependant, l’action de MicroStrategy a baissé de 30,65 % depuis son sommet de novembre, s’échangeant actuellement à 328 $. Cette nouvelle acquisition suit de près un achat de 101 millions de dollars effectué une semaine plus tôt, correspondant à 1 070 BTC à un prix moyen de 94 004 $. Bien que la société continue d’accroître ses réserves de Bitcoin, ses actions ont souffert malgré les hausses récentes du marché de la cryptomonnaie. MicroStrategy possède désormais plus de 1 % de tous les Bitcoins existants, poursuivant sa stratégie d’expansion agressive.
Le prix du Bitcoin traverse actuellement une phase de consolidation entre 91 000 $ et 108 268 $ depuis son pic de novembre 2024. Cependant, selon des analystes techniques et des indicateurs clés, cette période de stagnation pourrait toucher à sa fin, ouvrant la voie à une reprise significative. Les signaux récents, notamment un support solide autour de 91 000 $, suggèrent un potentiel de rebond imminent. L’analyste crypto Rekt Capital indique que cette correction de 15 % est plus modérée que celles observées historiquement, qui se situaient entre 30 % et 35 % et duraient généralement trois à quatre semaines. D’après lui, la reprise récente du support à 91 000 $ marque une étape clé et pourrait signifier que cette phase de consolidation arrive à son terme. Les niveaux de congestion des acheteurs près de 90 000 $ renforcent cette perspective.
Un autre analyste, Trader Tardigrade, prévoit une « capitulation finale » dans les prochains jours avant un éventuel mouvement haussier. Il note que des schémas similaires ont été observés lors de consolidations précédentes, aboutissant à des rebonds importants. Si cette tendance se répète, un mouvement haussier pourrait se produire rapidement après cette dernière phase de stabilisation.
Par ailleurs, l’indicateur des Bandes de Bollinger montre des conditions de volatilité extrêmement basses, souvent associées à des points bas locaux pour le Bitcoin. En se basant sur des situations similaires en 2024, où des phases de compression des Bandes de Bollinger ont précédé des hausses de 30 % à 101 %, un autre analyste technique estime que le Bitcoin pourrait être sur le point de repartir à la hausse. Si les précédents se confirment, un rebond significatif est attendu dans les jours à venir.
Les Investissements Rivemont, gestionnaire du Fonds Rivemont crypto.
Les renseignements présentés le sont en date du 14 janvier 2025, à moins qu’une autre date ne soit mentionnée, et à titre d’information seulement. Ils proviennent de sources que nous jugeons fiables, mais non garanties. Il ne s’agit pas de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Les investissements Rivemont ne sont pas responsables des erreurs ou omissions relativement aux renseignements, ni des pertes ou dommages subis.
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