Ce fut une véritable semaine de rebond pour le bitcoin, le prix repassant de manière claire et nette l’importante moyenne mobile sur 200 jours. La semaine dernière, les fonds négociés en bourse liés au Bitcoin ont enregistré des gains de 1,35 milliard de dollars, marquant la cinquième meilleure semaine jamais enregistrée pour les fonds centrés sur le BTC. Au total, environ 1,44 milliard de dollars ont été injectés dans des fonds crypto, triplant le montant de la semaine précédente et portant le total annuel à un record de 17,8 milliards de dollars, surpassant largement le précédent record de 10,6 milliards de dollars en 2021. Les investisseurs américains ont contribué de manière significative à ces entrées, représentant 1,3 milliard de dollars des fonds totaux.

Les FNB spot Bitcoin aux États-Unis ont connu une semaine complète d’entrées quotidiennes, avec plus de 310 millions de dollars de flux nets rien que le vendredi, leur niveau le plus élevé depuis plus d’un mois. Ces flux importants font suite à une première semaine positive après trois semaines de pertes pour les marchés crypto. La tendance se poursuit cette semaine. Les fonds négociés en bourse spot Bitcoin aux États-Unis ont enregistré 422,67 millions de dollars d’entrées nettes mardi, la plus grande somme depuis le 5 juin. Cela prolonge leur série de flux positifs à huit jours consécutifs. Le fonds IBIT de BlackRock a mené ces entrées avec 260,23 millions de dollars, son plus grand flux net depuis le 6 juin, avec un volume de transactions de 1,02 milliard de dollars. Les autres FNB spot Bitcoin ont également vu des entrées significatives, avec 61,05 millions de dollars pour le FBTC de Fidelity, 29,85 millions de dollars pour l’ARKB d’Ark Invest et 21Shares, et 22,04 millions de dollars pour le HODL de VanEck. Le fonds commun d’Invesco et Galaxy Digital a attiré 20,54 millions de dollars, tandis que le BITB de Bitwise a rapporté 17,34 millions de dollars. Aucune sortie nette de fonds n’a été signalée mardi. Depuis leur lancement en janvier, les FNB spot Bitcoin ont accumulé un total net de 16,53 milliards de dollars d’entrées.

Kraken a reçu des transferts de bitcoins et de bitcoin cash du fiduciaire de réhabilitation de Mt. Gox. Mardi, un portefeuille de Mt. Gox a transféré environ 48 641 BTC (3,1 milliards de dollars) à une adresse non étiquetée, probablement associée à Kraken, selon Arkham. Kraken a confirmé avoir reçu les fonds des créanciers et prévoit de les distribuer dans un délai de 7 à 14 jours, conformément aux instructions du fiduciaire. Nobuaki Kobayashi, le fiduciaire de réhabilitation, a annoncé que des remboursements en bitcoins et en bitcoin cash ont été effectués à plus de 13 000 créanciers. D’autres échanges, comme Bitbank et SBI VC Trade, ont déjà distribué leurs fonds. Mt. Gox, fondé en 2010 et autrefois la plus grande bourse de bitcoins, a subi une faille de sécurité en 2014, perdant 850 000 bitcoins. En septembre 2023, le fiduciaire a annoncé que les créanciers seraient remboursés d’ici octobre 2024 avec 142 000 bitcoins, 143 000 bitcoin cash et 69 milliards de yens japonais en monnaie fiduciaire.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a demandé aux gestionnaires d’actifs de soumettre les versions finales des déclarations d’enregistrement pour les FNB spot Ethereum d’ici mercredi, avec un lancement prévu pour le 23 juillet, selon des sources proches du processus. Cette approbation fait suite à une décision abrupte en mai et a suscité une anticipation croissante parmi les investisseurs souhaitant accéder à Ethereum via un compte de courtage traditionnel.

La communication récente de la SEC avec les gestionnaires d’actifs a été rapportée par l’analyste de Bloomberg ETF, Eric Balchunas, qui a indiqué que les déclarations finales devraient également inclure les frais de gestion de chaque fonds. Bien que la SEC ait approuvé des dépôts clés en mai, elle n’a pas encore approuvé les déclarations individuelles de huit gestionnaires d’actifs, dont BlackRock, Fidelity et Grayscale. Le président de la SEC, Gary Gensler, a mentionné que le processus d’approbation se déroule sans heurts, bien qu’il dépende des divulgations complètes fournies aux investisseurs.

Le lancement des FNB spot Ethereum pourrait marquer un moment important pour la deuxième plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation, après l’approbation des FNB spot Bitcoin en janvier qui ont attiré environ 15,8 milliards de dollars de flux entrants cette année. Selon K33 Research, les FNB spot Ethereum pourraient attirer jusqu’à 4 milliards de dollars de flux entrants au cours des cinq premiers mois.  Un rapport de recherche de Citi suggère quant à lui des entrées potentielles de 4,7 milliards à 5,4 milliards de dollars sur six mois. Cependant, les flux pourraient être moins importants que prévu en raison de l’absence de staking et de l’avantage de pionnier du Bitcoin.

Larry Fink, PDG de BlackRock, a exprimé un soutien sans équivoque pour le Bitcoin, qualifiant la principale cryptomonnaie d’instrument financier légitime, particulièrement attractif pour ceux qui ont une vision pessimiste du monde. Lors d’une apparition sur CNBC, Fink a déclaré que le Bitcoin est un investissement pour ceux qui sont «plus effrayés» par la situation mondiale. Les commentaires de Fink interviennent peu après une tentative d’assassinat sur l’ancien président Donald Trump lors d’un rassemblement en Pennsylvanie, qui a vu une hausse du Bitcoin à son plus haut niveau en semaines. Rich Rosenblum, cofondateur de GSR, a souligné que la volatilité politique incite à l’achat de Bitcoin, rappelant la fragilité du statu quo actuel. Bien que Fink n’ait pas mentionné cet incident spécifique, il a expliqué que le Bitcoin est un investissement attrayant pour ceux qui ont une vision négative de l’avenir.

BlackRock a atteint une valeur record de 10,6 billions de dollars d’actifs sous gestion (AUM). Selon le rapport financier du deuxième trimestre publié lundi, la société a enregistré un flux net de 51 milliards de dollars, portant ses actifs totaux à 10,65 billions de dollars au 30 juin, en hausse de 13 % par rapport à l’année précédente. Larry Fink, PDG de BlackRock, a attribué cette croissance organique aux marchés privés, aux revenus fixes actifs de détail et aux flux massifs vers leurs FNB, qui ont connu leur meilleur début d’année. Les flux nets totaux de BlackRock au deuxième trimestre se sont élevés à 82 milliards de dollars, atteignant 139 milliards de dollars pour le premier semestre de l’année. Le succès de l’IBIT, le plus grand FNB spot Bitcoin au monde avec 18,3 milliards de dollars de Bitcoin, a également contribué à cette performance. Malgré la baisse du prix du Bitcoin, les flux nets vers l’IBIT ont augmenté de 4,4 milliards de dollars depuis la fin du premier trimestre. En comparaison, le principal concurrent de BlackRock, Vanguard Group, détenait 8,6 billions de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2023.

Qui est Satoshi Nakamoto? Malgré ses prétentions à s’autoproclamer ainsi, nous savons hors de tout doute qu’il de s’agit pas de Craig Wright. Un tribunal britannique a ordonné à Craig Wright de déclarer publiquement qu’il n’est pas le créateur du Bitcoin, Satoshi Nakamoto, et qu’il n’est pas l’auteur du livre blanc du Bitcoin. Suite à une défaite en mars devant la haute cour britannique, Wright doit afficher cette déclaration sur son site web, son compte Twitter et ses canaux Slack pendant une période déterminée. Le juge Mellor a précisé que ces déclarations doivent rester visibles pendant six mois sur le site web et les réseaux sociaux de Wright, et trois mois sur ses canaux Slack.

Le tribunal a conclu que Wright avait menti de manière répétée et avait tenté de créer une fausse narration en forgeant des documents pour soutenir sa prétention d’être Nakamoto. De plus, il est désormais interdit à Wright de poursuivre en justice sur ce sujet au Royaume-Uni. Le tribunal a également transmis les documents pertinents au service des poursuites de la Couronne (CPS) pour envisager des poursuites pour parjure et falsification de documents. Depuis 2021, Wright est engagé dans une bataille juridique avec l’Alliance pour les brevets ouverts de la cryptographie (COPA) et un groupe de développeurs de Bitcoin Core concernant ses prétentions. Malgré une tentative de règlement hors cour en janvier, COPA a refusé l’offre de Wright, la qualifiant de «trompeuse». En mars, les autorités britanniques ont gelé 7,4 millions de dollars d’actifs de Wright pour couvrir les frais juridiques de COPA et empêcher la dissipation de ses actifs.

L’ancien président Donald Trump a confirmé sa présence pour prononcer un discours en personne lors de la prochaine conférence Bitcoin à Nashville, malgré une tentative d’assassinat récente en Pennsylvanie. La conférence Bitcoin, un événement populaire dans le monde de la cryptomonnaie, débutera dans moins de deux semaines. David Bailey, PDG de BTC Inc., a indiqué que des mesures de sécurité supplémentaires sont prévues pour l’événement, qui devrait accueillir environ 20 000 participants. La confirmation de la présence de Trump survient après l’attaque à son encontre lors d’un rassemblement politique, soulevant des questions sur ses futures apparitions en campagne. Les organisateurs de la conférence travaillent activement avec les équipes de sécurité pour assurer un événement sécurisé. L’année dernière, la conférence Bitcoin à Miami a attiré environ 12 000 personnes, et cette année à Nashville, la participation devrait être encore plus importante. Parmi les intervenants attendus, on retrouve des figures politiques pro-crypto comme Robert F. Kennedy Jr., la sénatrice Cynthia Lummis, et les sénateurs du Tennessee, Marsha Blackburn et Bill Hagerty.

Les analystes de Bernstein voient un «scénario de rêve» se dessiner pour les mineurs de Bitcoin, influencé par le «facteur Trump» si ce dernier remporte la présidentielle de novembre. Ils prévoient une ouverture positive des actions des mineurs de Bitcoin, après des semaines de stagnation des prix. Selon les analystes Gautam Chhugani et Mahika Sapra, les mineurs de Bitcoin bénéficient de meilleures perspectives politiques favorables au Bitcoin, l’émergence des États-Unis comme centre dominant du minage de Bitcoin et des partenariats solides avec les centres de données AI. Le marché crypto perçoit une victoire de Trump comme positive pour l’industrie, en contraste avec la répression réglementaire de l’administration Biden. Les analystes de Bernstein maintiennent des objectifs de prix ambitieux pour le Bitcoin, atteignant 200 000 dollars d’ici fin 2025, 500 000 dollars d’ici fin 2029, et 1 million de dollars d’ici fin 2033.

Le fonds Rivemont crypto est demeuré exposé au bitcoin tout au long de la semaine, avec une petite position dans SOL en parallèle.

Prière de prendre note que l’auteur de ces lignes sera en congé au cours des deux prochaines semaines. La prochaine communication vous sera donc partagée le 7 août prochain.

Les Investissements Rivemont, gestionnaire du Fonds Rivemont crypto.

Les renseignements présentés le sont en date du 17 juillet 2024, à moins qu’une autre date ne soit mentionnée, et à titre d’information seulement. Ils proviennent de sources que nous jugeons fiables, mais non garanties. Il ne s’agit pas de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Les investissements Rivemont ne sont pas responsables des erreurs ou omissions relativement aux renseignements, ni des pertes ou dommages subis.