Les avantages d’investir dans les microcaps

Bien que les rendements passés ne garantissent jamais les futurs, plusieurs études ont démontré que les microcaps surperforment les grandes capitalisations sur le long terme. Nous identifions deux raisons principales qui expliquent cette surperformance :

  1. Tout d’abord, étant donné leur petite taille, les microcaps sont structurellement inaccessibles aux investisseurs professionnels disposant de larges sommes d’argent à investir. En effet, la plupart des fonds d’investissement se doivent d’investir dans les moyennes et grandes capitalisations parce que c’est le seul endroit où ils peuvent placer des montants importants. Le résultat est un marché des microcaps plutôt inefficient dans lequel la compétition y est peu féroce.
  2. Ensuite, les microcaps offrent peu de liquidité. La liquidité représente la capacité d’acheter ou de vendre des actifs financiers de manière rapide, peu coûteuse et sans avoir d’effet important sur les prix. Cette caractéristique est généralement désirable pour les investisseurs boursiers. C’est pourquoi il existe une prime de rendement pour compenser les investisseurs qui choisissent d’investir dans les titres moins liquides tels que les microcaps.

Ces deux caractéristiques représentent pour nous de grands avantages et elles nous permettent de dénicher des opportunités exceptionnelles bien avant les autres acteurs dans le marché.