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Communications
À moins d’une énorme surprise au cours des prochains jours, le bitcoin enregistrera son 4e mois haussier consécutif. Le prix se transige toujours à quelques points de pourcentage de son niveau record, atteignant 119 000 $ américains au moment d’écrire ces lignes. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies flirte quant à elle avec les 4000 milliards de dollars.
De son côté, l’Ethereum affiche une dynamique nettement positive. Approchant une nouvelle fois la barre symbolique des 4 000 $, l’actif bénéficie d’un fort intérêt institutionnel avec plus de 5 milliards de dollars injectés dans des FNB ces dernières semaines. Ethereum dépasse désormais largement Bitcoin en matière d’intérêt ouvert sur les marchés dérivés, témoignant d’une confiance accrue des investisseurs professionnels. Plusieurs analystes anticipent une poussée rapide vers les niveaux de 4 500 $ à 4 800 $ si le seuil des 4 000 $ est franchi durablement.
Concernant le XRP, le sentiment des investisseurs s’améliore à mesure que se précisent les perspectives réglementaires, notamment grâce au projet de loi CLARITY aux États-Unis. Cette clarification potentielle pourrait non seulement renforcer la position du XRP, mais aussi ouvrir la voie à une utilisation plus large du jeton par Ripple pour des stratégies de tokenisation à grande échelle. Actuellement, XRP est considéré comme l’un des rares altcoins à attirer significativement l’intérêt des investisseurs particuliers, au même titre que Solana.
Enfin, les analystes surveillent de près plusieurs événements économiques majeurs, tels que les prochaines décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et la publication des chiffres de l’emploi non agricole (NFP). Toutefois, certains estiment que ces éléments pourraient avoir un impact limité par rapport à l’évolution de la masse monétaire américaine (M2), actuellement à des niveaux records. Un assouplissement de la politique monétaire américaine pourrait néanmoins favoriser un contexte de marché propice à une hausse supplémentaire, particulièrement pour Ethereum, vers de nouveaux sommets.
Le marché du Bitcoin a subi une correction vendredi dernier, alors que plusieurs grands détenteurs ont déplacé d’importantes quantités de BTC vers des plateformes d’échange. Au total, environ 3,7 milliards de dollars en Bitcoin, dont une partie provenant de Galaxy Digital, ont été transférés, générant une forte pression vendeuse. Cette vente massive, dont une grande portion provenait de détenteurs à court terme vendant à perte, a fait chuter le prix du Bitcoin de 1,8 %, atteignant temporairement 115 000 $. Or, il fut particulièrement encourageant de constater que le marché a aisément absorbé cette pression pour vite remonter aux prix qui précédaient cette journée. Cela montre la maturité du marché et son excellent niveau de liquidités.
La SEC américaine vient de reporter au 18 septembre prochain sa décision concernant l’approbation d’un FNB Bitcoin proposé par Truth Social, le réseau social associé à Donald Trump. Initialement déposée en juin par Trump Media & Technology Group, cette demande s’inscrit dans une volonté de la plateforme de renforcer sa présence sur le marché crypto. Le régulateur justifie ce délai supplémentaire par la nécessité d’approfondir certains points techniques soulevés lors de l’examen du dossier. Ce report ne concerne pas uniquement Truth Social : la SEC, dirigée depuis peu par Paul Atkins, a également retardé les décisions relatives à plusieurs autres FNB crypto, notamment celui du Grayscale Solana Trust et celui du Canary Capital Litecoin FNB. Cette démarche s’inscrit dans une politique plus large de prudence du régulateur, qui prend habituellement tout le délai réglementaire disponible, soit 270 jours, avant de se prononcer sur ce type de produit financier.
Sous la direction de Paul Atkins, la SEC semble particulièrement attentive à certains enjeux clés tels que le « staking » (mise en gage) et les mécanismes de rachat en nature, qui préoccupent particulièrement les régulateurs dans le cadre des FNB liés à Solana. Ces préoccupations expliquent en partie les échanges approfondis en coulisses entre la SEC et les émetteurs de fonds crypto, ralentissant ainsi le processus global d’approbation. Enfin, malgré ce contexte prudent, Truth Social poursuit activement ses ambitions dans le secteur crypto. Outre le FNB Bitcoin actuellement à l’étude, la société a récemment déposé des demandes pour lancer deux autres produits : le Truth Social Crypto Blue Chip FNB, ainsi qu’un FNB mixte combinant Bitcoin et Ethereum. Ces démarches interviennent environ 18 mois après que la SEC, alors dirigée par Gary Gensler, avait approuvé les premiers FNB Bitcoin au comptant, lesquels ont attiré plus de 55 milliards de dollars d’investissements depuis leur lancement.
PayPal élargit ses services liés aux cryptomonnaies en permettant désormais aux entreprises américaines, y compris aux plus petites, d’accepter jusqu’à 100 cryptomonnaies différentes, dont le Bitcoin, l’Ethereum et le Solana. Ce nouveau service, baptisé « Pay with Crypto », facilitera les paiements en permettant aux utilisateurs de convertir facilement leurs cryptomonnaies en stablecoins ou en monnaies fiduciaires. Parmi les portefeuilles numériques compatibles figurent notamment Coinbase, Kraken et MetaMask. Selon Alex Chriss, PDG de PayPal, cette innovation vise à réduire les coûts, simplifier les paiements internationaux et éliminer les barrières techniques qui freinent souvent les petites entreprises dans leur croissance internationale. Le service permettra également aux marchands de bénéficier de frais de transaction plus bas et d’accéder presque instantanément aux fonds reçus.
Ce développement intervient dans le cadre d’une stratégie plus large de PayPal pour renforcer sa position dans le secteur des paiements cryptographiques et numériques. Récemment, la société a annoncé le lancement prévu à l’automne prochain de « PayPal World », une plateforme destinée à connecter plusieurs portefeuilles numériques à son réseau mondial. De plus, PayPal continue d’améliorer l’utilisation de sa stablecoin PYUSD, lancée en 2023, qui peut désormais être convertie en dollars pour effectuer des paiements internationaux via sa plateforme Xoom. PayPal estime que « Pay with Crypto » couvrira environ 90 % du marché crypto, dont la capitalisation globale approche désormais les 4 000 milliards de dollars. Cette initiative, qui permet de générer jusqu’à 4 % d’intérêts annuels sur les fonds détenus en PYUSD, symbolise selon l’entreprise l’avenir d’un commerce mondial inclusif, sans frontières, et favorisant la croissance des entreprises ainsi que la diversité des choix pour les consommateurs.
La société américaine de minage de Bitcoin MARA vient de réussir une importante levée de fonds privée de 950 millions de dollars afin d’augmenter ses capacités d’achat en Bitcoin. Initialement, l’entreprise prévoyait réunir 850 millions de dollars, mais en raison d’une forte demande des investisseurs institutionnels, MARA a décidé d’augmenter le montant de son offre. Ces fonds ont été levés via une émission privée d’obligations convertibles à échéance en 2032, ne portant aucun intérêt. Située à Fort Lauderdale en Floride, MARA adopte une stratégie similaire à celle de Strategy (anciennement MicroStrategy), consistant à utiliser l’endettement pour acquérir davantage de Bitcoin. Cette approche est devenue courante parmi les entreprises qui cherchent à renforcer leur bilan avec des actifs numériques afin de stimuler leur valorisation boursière. Actuellement, MARA détient environ 50 000 BTC, soit près de 5,8 milliards de dollars, ce qui en fait le deuxième plus grand détenteur corporatif de Bitcoin derrière Strategy. Malgré cela, le cours de l’action MARA a reculé d’environ 1 % ce lundi et accumule une baisse de 10 % sur les cinq derniers jours, après une hausse marquée en début d’été. Sur une année complète, l’action affiche une chute supérieure à 16 %. Dans un contexte devenu plus difficile pour le minage, notamment après la récente division par deux des récompenses Bitcoin, plusieurs entreprises du secteur diversifient leurs activités, certaines se tournant vers l’intelligence artificielle ou encore vers l’accumulation d’Ethereum. À l’inverse, MARA reste fidèle à sa stratégie dite « HODL », affirmant son intention de ne jamais vendre les nouveaux bitcoins acquis, contrairement à la majorité des mineurs qui vendent habituellement leurs récompenses pour couvrir leurs frais.
Le milliardaire Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, recommande aux investisseurs de consacrer au moins 15 % de leur portefeuille à l’or et au Bitcoin afin de se protéger contre les risques économiques majeurs. Selon lui, les marchés financiers actuels ne tiennent pas suffisamment compte des risques liés à la hausse inquiétante des dettes publiques, notamment aux États-Unis, où le gouvernement dépense 40 % de plus qu’il ne génère en revenus. Dalio met en garde contre la vulnérabilité croissante du système financier américain, soulignant que la dette accumulée atteint désormais six fois les revenus annuels du gouvernement. Face à l’impossibilité de réduire les dépenses, la seule solution restante est de recourir à l’impression monétaire par la Réserve fédérale, ce qui pourrait à terme déstabiliser les marchés. Il évoque même le risque d’un nouveau cycle de relance monétaire massif ou d’une prise de contrôle directe de la Fed par le gouvernement, des scénarios susceptibles de déclencher une crise profonde. Toutefois, Dalio précise qu’il privilégie largement l’or par rapport au Bitcoin, notamment parce qu’il doute fortement que les banques centrales envisagent un jour d’adopter la cryptomonnaie comme actif de réserve en raison de son manque de confidentialité. Il exprime également des inquiétudes quant à la sécurité à long terme du protocole Bitcoin et à sa capacité à demeurer une réserve de valeur fiable. Ainsi, bien qu’il possède du Bitcoin en quantité modérée, l’or reste prédominant dans son portefeuille personnel.
Le Bitcoin s’approche à nouveau du seuil symbolique des 120 000 $ après un rebond marqué, regagnant du terrain suite à une baisse récente à environ 114 500 $. Cette hausse intervient dans un contexte où les marchés ont été rassurés par l’annonce d’un accord entre les États-Unis et la Chine, repoussant encore l’application de nouvelles taxes commerciales. Plusieurs analystes soulignent toutefois que le Bitcoin doit impérativement franchir certains niveaux clés, notamment autour de 119 500 $, pour déclencher une progression plus importante.
Certains observateurs, tels que Ted Pillows, estiment que le Bitcoin pourrait dépasser cette résistance dès le mois prochain, ouvrant la voie à un nouveau cycle haussier. D’autres analystes, comme Rekt Capital, surveillent un seuil légèrement supérieur, autour de 120 000 $, notant que toute retombée momentanée pourrait constituer une simple confirmation technique avant une poursuite à la hausse.
Le fonds Rivemont crypto a pris une prise de profit en ETH après que la hausse du ratio ETH/BTC se soit arrêtée. Nous observons toutefois ce dernier avec grand intérêt, alors que nous pourrions reprendre de nouvelles positions si le sommet atteint devait être redépassé.
Les Investissements Rivemont, gestionnaire du Fonds Rivemont crypto.
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