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Communications
Véritable semaine au beau fixe sur les marchés des cryptomonnaies, le bitcoin comme la majorité des altcoins ayant enregistré une hausse graduelle soutenue au cours des sept derniers jours. C’est notamment une hausse de près de 20% qui a été enregistrée pour le bitcoin pour la semaine s’étant terminée hier soir, tandis que cette dernière atteint environ 25% pour l’Éther pour la même période. Rappelons d’ores et déjà que le fonds Rivemont crypto est fortement surpondéré en Éther et l’a été tout au long de la semaine.
La semaine s’est amorcée avec l’attendu London Fork, cette mise à jour du réseau Ethereum. Si nous ne reviendrons pas sur les éléments techniques de cette dernière, soulignons simplement qu’elle s’est passée sans aucune anicroche à mentionner. Bref, exactement ce qu’on espère et attend d’une mise à jour technologique réussie. Les marchés ont bien réagi à cette évolution du protocole, le ratio ETH/BTC atteignant cette même journée un sommet estival.
Le plan budgétaire de développement d’infrastructures aux États-Unis a aussi fait la manchette. Quel rapport avec les cryptomonnaies? Le projet contenait en fait un langage assez strict sur la possible régulation et taxation de l’industrie, pouvant potentiellement freiner le développement technologique actuel. Un amendement a été conçu pour répondre aux préoccupations du secteur, qui craignait que le projet de loi initial n’oblige les entités, comme les mineurs et les développeurs de logiciels, à communiquer au fisc américain des données fiscales auxquelles elles n’ont même pas accès.
Si cet amendement reposant sur la simple logique semblait vouloir être entériné de par son support général, il a ultimement été la victime des tractations de la politique américaine. Ce dernier a été intégré dans une série de manœuvres procédurales en vertu des règles du Sénat qui permettent à un seul sénateur de rejeter l’idée d’un autre sénateur. C’est précisément ce que Richard Shelby, 87 ans, a décidé de faire. Ce dernier refusait l’amendement si sa demande de 50G$ de dépenses additionnelles en construction militaire n’était pas entérinée.
«Parce qu’il y a une différence d’opinions sur la question de savoir si oui ou non le sénateur de l’Alabama devrait avoir un vote sur son amendement, parce qu’il n’y a pas d’accord, l’institution refuse de prendre un amendement qui a un large soutien bipartisan», a déclaré le Républicain Pat Toomey sur le plancher du Sénat. «Dans quel univers cela a-t-il le moindre sens?».
Malgré ce revers pour l’industrie, les marchés n’ont pas bronché. D’ailleurs, pendant ces stériles débats par des acteurs n’ayant visiblement pas les connaissances requises pour bien adresser le sujet, l’innovation s’illustrait une fois de plus dans toute sa splendeur. En effet, en parallèle s’inscrivait cette transaction de 430M$ en bitcoins pour 82 $ à peine. Des frais de moins d’un dollar auraient suffi, mais on ne peut blâmer l’émetteur de vouloir s’assurer de la transaction la plus rapide possible. Le tout sans intermédiaire ou banque impliqués. Voilà un train qui sera difficile à freiner.
Désormais publique comme entreprise, Coinbase (COIN) a publié ses premiers résultats financiers hier. Le plus grand échange de cryptomonnaies des États-Unis a enregistré 1,9 milliard de dollars de revenus de transactions, dépassant les 1,57 milliard de dollars attendus. L’action a aussitôt enregistré une hausse de 8%. Cette dernière est maintenant en hausse d’environ 17 % par rapport à son cours de référence de 250 $, mais en baisse d’environ 28 % par rapport à son cours d’ouverture de 381 $ à la mi-avril.
Une autre firme publique hautement transigée sur les marchés, AMC Entertainment, a partagé ses résultats cette semaine. Lors de l’appel, nous avons appris de la bouche du PDG Adam Aron que la chaîne de cinémas disposera des systèmes informatiques nécessaires pour accepter le bitcoin comme moyen de paiement d’ici la fin 2021.
Côté actualités, soulignons finalement que la société d’investissement VanEck a déposé une demande de fonds négocié en bourse (FNB) pour les contrats à terme sur le bitcoin, une semaine après que Gary Gensler, président de la SEC, ait laissé entendre que la Commission pourrait être encline à approuver de tels produits avant des fonds détenant plutôt de véritables bitcoins.
Selon la firme d’analyse CryptoQuant, les institutions achètent présentement des bitcoins au même niveau qu’elles le faisaient lors de la forte hausse de la fin 2020. Elle souligne notamment que la quantité de bitcoins disponibles sur les marchés dérivés atteint son plus bas niveau depuis le 11 mai, avant que la déroute des mineurs chinois ne s’installe. Les réserves de bitcoins ont historiquement une corrélation inverse avec le prix :
De plus, soutenant cette affirmation, on constate que la quantité de portefeuilles détenant entre 10 000 et 100 000 BTC a repris une hausse soutenue. La corrélation de cette donnée avec le prix est quant à elle claire et positive.
Du côté des prix exclusivement, la période de consolidation où le support à 30 000 $ a été testé à quelques reprises s’est résolue du côté haussier, permettant désormais de clairement nous replacer en marché bullish. À court terme, il a été particulièrement encourageant pour le bitcoin de passer au nord de la moyenne mobile sur 200 jours et de la transformer, depuis trois jours du moins, en nouveau support. Cela demeure une zone cruciale pour les prochains jours. Il n’y a présentement pas de résistance forte avant la zone entre 50 000 $ et 55 000 $. S’il fallait fracasser cette dernière, un test des prix records du bitcoin serait virtuellement assuré.
Le portrait technique du ratio ETH/BTC est d’autant plus beau. Le prix se trouve bien au-dessus des moyennes mobiles clés et il a la semaine dernière brisé une résistance diagonale forte.
La « croix de la mort », ce schéma technique qui se produit lorsque la moyenne mobile sur 50 jours croise celle sur 200 jours vers le bas, a entrainé une baisse des prix dans un marché déjà incertain en 2e moitié de juin. Or, son contraire, ce qu’on appelle la « croix dorée », pourrait se dessiner d’ici dix jours à peine si la tendance actuelle se poursuit. Voilà un indicateur qui pourrait aider à conserver l’élan haussier actuel.
Les Investissements Rivemont, gestionnaire du Fonds Rivemont crypto.
Les renseignements présentés le sont en date du 11 août 2021, à moins qu’une autre date ne soit mentionnée, et à titre d’information seulement. Ils proviennent de sources que nous jugeons fiables, mais non garanties. Il ne s’agit pas de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Les investissements Rivemont ne sont pas responsables des erreurs ou omissions relativement aux renseignements, ni des pertes ou dommages subis.
